Festhypotheken steigen trotz Nullzins: Was Eigentümer bis Dezember tun sollten

Was die SNB entschieden hat

Die Inflation lag im August 2026 bei 0,8 %. SNB-Präsident Martin Schlegel erwartet, dass sie 2027 wieder sinkt, und sah deshalb keinen Grund für eine Erhöhung. Der nächste Zinsentscheid ist am 10. Dezember 2026.

Ein Teil der Beobachter hält eine Erhöhung im Dezember für wahrscheinlicher als bisher, andere rechnen erst 2027 damit. Sicher ist: Der Spielraum nach unten ist bei 0 % weitgehend ausgeschöpft.

Warum Festhypotheken trotzdem steigen

Banken refinanzieren eine Festhypothek über die ganze Laufzeit. Erwartet der Markt in einigen Jahren höhere Zinsen, werden lange Laufzeiten heute schon teurer. Eine Auswertung nennt für fünfjährige Festhypotheken 1,81 % am 22. September 2026, nach 1,31 % im Juni 2025.

Dazu kommen strengere Vorgaben für die Banken. Seit der Umsetzung von Basel III und der Kritik der FINMA an zu lockerer Vergabe sind die Margen laut Berichten gestiegen.

SARON, Festhypothek oder beides?

Die SARON-Hypothek ist heute meist die günstigste Variante, der Zins kann sich aber alle drei Monate ändern. Sie passt, wenn Sie Schwankungen aushalten und bei Bedarf rasch amortisieren können.

Die Festhypothek kostet mehr, dafür kennen Sie Ihre Kosten für die ganze Laufzeit. Sie passt, wenn das Budget knapp kalkuliert ist oder Sie Ruhe wollen.

Viele Eigentümer teilen die Hypothek auf: einen Teil SARON, einen Teil fest, mit gestaffelten Laufzeiten. So läuft nie alles gleichzeitig aus, und Sie profitieren von beiden Welten.

Ihre Hypothek läuft 2027 aus?

Mit einer Forward-Hypothek fixieren Sie den Zins heute für eine Hypothek, die erst später beginnt, meist bis zu zwei oder drei Jahre im Voraus. Dafür zahlen Sie einen Zuschlag. Ob sich das lohnt, hängt von Ihrer Erwartung und Ihrem Sicherheitsbedürfnis ab.

Wichtig ist der Zeitpunkt: Zwölf bis achtzehn Monate vor Ablauf sollten Sie Offerten vergleichen. Die eigene Bank ist selten automatisch die günstigste.